上半年險資密集調研中小創(chuàng ) 紡織電氣行業(yè)受追捧

進(jìn)入中報季，機構動(dòng)向備受關(guān)注。作為長(cháng)期資金，一向以穩健著(zhù)稱(chēng)的險資，在此期間會(huì )如何布局？統計顯示，上半年，險企對上市公司展開(kāi)了密集調研，其中“中小創(chuàng )”上市公司調研占比近七成。從行業(yè)來(lái)看，進(jìn)入7月份，共有27家上市公司獲得險資的上門(mén)調研，紡織服裝和電氣設備兩大行業(yè)尤其受追捧。

保險公司調研頻率增加

數據顯示，今年以來(lái)保險機構對上市公司展開(kāi)了密集調研。上半年共有82家保險公司及保險資管公司展開(kāi)637次調研，較去年同期增加10.52%，平均每天3.5次。

上半年，保險企業(yè)共調研了334家上市公司。從行業(yè)來(lái)看，電子元件最受關(guān)注，共有億緯鋰能、天喻信息等21家上市公司被調研。緊隨其后的是工業(yè)機械行業(yè)，有20家上市公司被調研；電氣部件與設備、信息科技咨詢(xún)與其他服務(wù)、應用軟件行業(yè)分別有19家、16家、13家上市公司被調研。

而在機構調研腳步放慢的6月份，在眾多險企調研的行業(yè)中，工業(yè)機械行業(yè)依然受到關(guān)注，共有9家上市公司被調研；緊隨其后的是電子元件行業(yè)，有8家上市公司被調研；電子設備和儀器、應用軟件、信息科技咨詢(xún)與其他服務(wù)分別有6家上市公司被調研。

從市值來(lái)看，上半年保險資金調研的主板公司數量最少，僅有137家；中小板上市公司數量最多，達294家；創(chuàng )業(yè)板上市公司數量為184家，中小創(chuàng )公司占比高達77.72%。

資料顯示，上半年中國人壽共進(jìn)行了65次調研，分別調研了美的集團、安迪蘇、華斯股份等59家上市公司。加上中國人壽養老保險調研的30家上市公司，國壽系上半年共調研了89家上市公司。天安財險、平安保險調研的次數位于第二和第三位，分別調研了43次和34次，調研了41家和31家上市公司。

業(yè)內人士對記者表示，調研上市公司只是機構投資決策的前端環(huán)節，通過(guò)調研尋找機會(huì )，至于這個(gè)公司能不能進(jìn)入股票池，進(jìn)入股票池后配置多少資金等還需要相關(guān)決策流程。事實(shí)上，目前部分中小創(chuàng )公司仍存在投資機會(huì )，但還需要通過(guò)公司的實(shí)際營(yíng)收能力、成長(cháng)能力、投資價(jià)值等指標來(lái)做大量篩選。

目前中小創(chuàng )中報的業(yè)績(jì)預告已基本披露完畢，在震蕩市業(yè)績(jì)?yōu)橥醯臅r(shí)代，中報的業(yè)績(jì)情況值得重點(diǎn)關(guān)注。截至7月15日，披露中報業(yè)績(jì)預告的公司共1729家，創(chuàng )業(yè)板業(yè)績(jì)預告披露率96.2%，中小板披露率為99.6%，主板披露率為30.2%。從中報凈利潤同比來(lái)看，中小板、創(chuàng )業(yè)板分別為39.0%、51.5%。由此可見(jiàn)，上半年“中小創(chuàng )”仍保持著(zhù)高增速。

險資選股注重穩定持續的高分紅

據《證券日報》統計，進(jìn)入7月份以來(lái)，共有27家上市公司獲得險資的上門(mén)調研，從行業(yè)看，紡織服裝和電氣設備行業(yè)備受險資追捧。此外，房地產(chǎn)、醫藥生物、通信、電子和計算機行業(yè)也受到險資關(guān)注。

分析人士表示，相較于去年，今年年保險資產(chǎn)端承受的壓力更加明顯，除權衡資產(chǎn)安全，還需要考慮資本金效用。眼下無(wú)論是大型保險公司還是中小型保險公司，都有著(zhù)較為強烈的資金配置需求，而這部分資金規模達數千億元。

“過(guò)反復比較研究，綜合考量風(fēng)險、收益、償付能力等指標，我們認為，目前一二級市場(chǎng)的股權戰略投資，依然還是較為理想且穩健的投資品種與投資方式?！币患掖笮捅ｋU公司投資負責人告訴記者，“目前仍然是存量博弈下的結構性行情，理論上更宜采取波段操作的策略?！?/span>

有業(yè)內人士表示，目前險企選股的主要策略是，將一部分資金用于選擇成長(cháng)股，適當做波段操作，而另一部分用于滿(mǎn)足保險資金負債需求，側重于精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，并持續買(mǎi)入實(shí)現戰略投資的目的。也就是說(shuō)，穩定持續的高分紅，是保險公司擇股的首要標準。

那么，后市哪些行業(yè)個(gè)股有可能獲得機構投資者的青睞呢？東吳證券認為，機械行業(yè)內，中報高增長(cháng)個(gè)股或首當其沖，而這些中報業(yè)績(jì)高增長(cháng)公司主要集中在鋰電、核電、軌交和通航設備板塊，結合估值優(yōu)勢等因素，推薦康尼機電、隆鑫通用、應流股份、三力士、晶盛機電、贏(yíng)合科技等。

另外，針對此前機構密集調研的電子元件行業(yè)，5月底至今，電子板塊已經(jīng)上漲逾兩成，整體估值處于偏高水平，投資者在關(guān)注優(yōu)質(zhì)標的的同時(shí)還需謹防業(yè)績(jì)地雷。